تداول خيارات الخيارات القصيرة

إدارة المخاطر مع خيارات استراتيجيات: دعوة طويلة وقصيرة وضع ووضع.

6 - البيانات المالية 7 - النسب المالية 8 - الأصول 9 - الخصوم 10 - الأعلام الحمراء.

16 - الاستثمارات البديلة 17 - إدارة الحافظة.

دعونا نلقي نظرة على مكالمة طويلة نموذجية. دعنا نقول أنه 1 منو ماي 100 كال @ 3؛ أساسا سعر الصرف الفوري للسهم يجب أن يرتفع فوق 103 $ (100 $ سعر الإضراب زائد 3 $ قسط) ليكون في المال. في الواقع، يبدأ الخيار الحياة في 3 $ من المال بسبب قسط.

يعكس هذا الرسم البياني وجهة نظر المشتري. وجهة نظر الكاتب - الذي يذهب قصيرة عندما تبيع مكالمة - هي صورة المرآة:

مواقف طويلة وقصيرة وضع.

الآن دعونا نلقي نظرة على يضع. هذا المثال هو وضع طويلة - وضعت من وجهة نظر المشتري. على غرار المثال السابق، دعنا نقول أنه 1 منو مايو 100 وضع @ 3؛ وبالتالي فإن السعر الفوري للسهم يجب أن يغرق أقل من 97 $ (100 $ سعر الإضراب ناقص 3 $ قسط) ليكون في المال. لا يهم كيف أعلى بكثير من سعر الإضراب السعر الفوري يذهب. إذا كان الخيار سوف يكلف المشتري أكثر من قسط، وقال انه سوف ببساطة السماح لها تنتهي دون أن يتم التحقق منها.

مرة أخرى، فإن منظور الكاتب - الموضع القصير - هو الجانب الآخر من منظور المشتري:

نقطة سريعة واحدة عن الأقساط: من خلال تحديد لهم في، يمكنك تحديد الربح أو الخسارة من خيار. وهذا يختلف عن العائد. لمعرفة العائد، ببساطة تفترض قسط يساوي $ 0.

مكالمة قصيرة.

استراتيجية عكس لنداء طويل. تتضمن إستراتيجية المكالمة القصيرة بيع خيارات الاتصال. ويعرف بيع خيارات المكالمة بشكل أكثر شيوعا باسم كتابة المكالمة.

ربما يعجبك أيضا.

أكمل القراءة.

شراء سترادلز في الأرباح.

شراء سترادلز هو وسيلة رائعة للعب الأرباح. في كثير من الأحيان، فجوة سعر السهم صعودا أو هبوطا بعد تقرير الأرباح الفصلية ولكن في كثير من الأحيان، واتجاه الحركة يمكن أن يكون لا يمكن التنبؤ بها. فعلى سبيل المثال، يمكن أن يحدث بيع على الرغم من أن تقرير الأرباح جيد إذا كان المستثمرون يتوقعون نتائج عظيمة. [واصل القراءة. ]

الكتابة يضع لشراء الأسهم.

إذا كنت صعودي جدا على سهم معين على المدى الطويل، وتتطلع لشراء الأسهم ولكن يشعر أنه مبالغ فيها قليلا في الوقت الراهن، ثم قد ترغب في النظر في كتابة خيارات وضع على الأسهم كوسيلة للحصول عليها في خصم. [واصل القراءة. ]

ما هي الخيارات الثنائية وكيفية تداولها؟

المعروف أيضا باسم الخيارات الرقمية، والخيارات الثنائية تنتمي إلى فئة خاصة من الخيارات الغريبة التي تتاجر الخيار تكهن بحتة على اتجاه الكامنة في غضون فترة قصيرة نسبيا من الزمن. [واصل القراءة. ]

الاستثمار في نمو الأسهم باستخدام خيارات LEPSPS®.

إذا كنت تستثمر أسلوب بيتر لينش، في محاولة للتنبؤ المقبل متعدد متعددة، ثم كنت ترغب في معرفة المزيد عن LEAPS® ولماذا أعتبرهم أن يكون خيارا رائعا للاستثمار في Microsoft®® المقبل. [واصل القراءة. ]

تأثير توزيعات الأرباح على تسعير الخيارات.

إن توزيعات األرباح النقدية الصادرة عن األسهم لها تأثير كبير على أسعار خياراتها. وذلك لأن سعر السهم الأساسي من المتوقع أن ينخفض ​​بمقدار توزيعات الأرباح في تاريخ توزيعات الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]

الثور دعوة انتشار: بديل للمكالمة المغطاة.

كبديل لكتابة المكالمات المغطاة، يمكن للمرء أن يدخل انتشار المكالمة الثورية للحصول على إمكانية ربح مماثلة ولكن مع متطلبات رأس المال أقل بكثير. بدلا من عقد الأسهم الأساسية في استراتيجية الدعوة المغطاة، والبديل. [واصل القراءة. ]

التقاط الأرباح باستخدام المكالمات المغطاة.

بعض الأسهم تدفع أرباحا سخية كل ثلاثة أشهر. أنت مؤهل للحصول على توزيعات الأرباح إذا كنت تملك على الأسهم قبل تاريخ توزيع الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]

الرافعة المالية باستخدام المكالمات، وليس المكالمات الهامش.

لتحقيق عوائد أعلى في سوق الأسهم، إلى جانب القيام بالمزيد من الواجبات المنزلية على الشركات التي ترغب في شراء، فإنه غالبا ما يكون من الضروري أن تأخذ على مخاطر عالية. الطريقة الأكثر شيوعا للقيام بذلك هي شراء الأسهم على الهامش. [واصل القراءة. ]

يوم التداول باستخدام خيارات.

خيارات التداول اليوم يمكن أن تكون استراتيجية ناجحة ومربحة ولكن هناك بضعة أشياء تحتاج إلى معرفته قبل استخدام بدء استخدام خيارات التداول اليوم. [واصل القراءة. ]

ما هو وضع نسبة المكالمات وكيفية استخدامها.

تعرف على نسبة الدعوة وضع، والطريقة التي يتم اشتقاقها وكيف يمكن استخدامها كمؤشر مناقضة. [واصل القراءة. ]

فهم التكافؤ في المكالمة.

ويعتبر التكافؤ في الدعوى مبدأ مهما في تسعير الخيارات التي حددها هانز ستول في ورقته "العلاقة بين أسعار البيع والمكالمات" في عام 1969. وهو ينص على أن قسط خيار المكالمة ينطوي على سعر عادل معين للخيار المقابل مع وجود نفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية، والعكس بالعكس. [واصل القراءة. ]

فهم الإغريق.

في خيارات التداول، قد تلاحظ استخدام بعض الحروف الهجائية اليونانية مثل دلتا أو غاما عند وصف المخاطر المرتبطة بمواقف مختلفة. وهي تعرف باسم "الجريكس". [واصل القراءة. ]

تقييم الأسهم العادية باستخدام تحليل التدفقات النقدية المخصومة.

وبما أن قيمة خيارات الأسهم تعتمد على سعر المخزون الأساسي، فمن المفيد حساب القيمة العادلة للسهم باستخدام تقنية تعرف باسم التدفقات النقدية المخصومة. [واصل القراءة. ]

تابعنا في الفيسبوك للحصول على استراتيجيات اليومية & أمب؛ نصائح!

أساسيات الخيارات.

أساسيات العقود الآجلة.

الاستراتيجيات الصاعدة.

استراتيجيات هبوطية.

استراتيجيات محايدة.

المواقف الاصطناعية.

خيارات التحكيم.

تحذير المخاطر: الأسهم والعقود الآجلة وتداول الخيارات الثنائية التي تمت مناقشتها على هذا الموقع يمكن اعتبار عمليات التداول عالية المخاطر وتنفيذها يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر جدا وقد يؤدي إلى خسائر كبيرة أو حتى في خسارة إجمالية لجميع الأموال على حسابك. يجب أن لا تخاطر أكثر مما كنت تتحمل أن تخسر. قبل اتخاذ قرار التجارة، تحتاج إلى التأكد من أنك تفهم المخاطر المعنية مع الأخذ بعين الاعتبار أهدافك الاستثمارية ومستوى الخبرة. يتم توفير المعلومات على هذا الموقع بدقة لأغراض إعلامية وتعليمية فقط وليس المقصود أن تكون خدمة توصية التداول. لن يكون ثيوبتيونسغويد مسؤولا عن أي أخطاء أو سهو أو تأخر في المحتوى، أو عن أي إجراءات تتخذ اعتمادا على ذلك.

المنتجات المالية التي تقدمها الشركة تحمل مستوى عال من المخاطر ويمكن أن يؤدي إلى فقدان كل ما تبذلونه من الأموال. يجب عليك أبدا استثمار المال الذي لا يمكن أن تخسره.

استراتيجية خيارات المكالمة القصيرة.

اتجاه: هبوطي الى محايد.

تتضمن خيارات المكالمة القصيرة، والمعروفة أيضا باستراتيجية خيارات المكالمة العارية، بيع خيار اتصال. يعرف خيار البيع أيضا باسم الخيار.

توقعات: عندما كنت قصيرة (بيع) خيارات المكالمة، النظرة الخاص بك هو هبوطي أو محايد.

غير محدود إلى الجانب العلوي من الأسهم الأساسية. (قد خسارة أكثر من مبلغ قسط جمعها إذا لم يكن لديك بناء في ميزة إدارة المخاطر في هذه الاستراتيجية تداول الخيار)

تقتصر على مبلغ القسط المحصل.

سترايك السعر بالإضافة قسط جمعها.

هذا هو صافي التجارة الائتمان لأنك جمع قسط من بيع خيار المكالمة.

المميزات والعيوب.

الوقت تآكل خيارات القيم تساعد كاتب خيار الدعوة. قد تستفيد من ثلاثة سيناريوهات: انخفاض سعر السهم الأساسي، التحرك جانبيا، أو الارتفاع بمقدار صغير نسبيا. تتطلب رأس مال أقل من تقصير الأسهم بشكل مباشر. لا يتطلب الإنفاق الرأسمالي ويمكن كسب الفائدة أثناء التداول. سلبيات :

مخاطر غير محدودة على الجانب الصعودي من الأسهم الأساسية. يحتمل أن تخسر أكثر من مبلغ العلاوة المحصلة إذا تم اختيار سعر الإضراب أو تواريخ انتهاء الصلاحية أو المخزون الأساسي بشكل سيء.

السماح للخيار تنتهي لا قيمة لها وكسب المبلغ الكامل من قسط جمعها شراء خيارات الاتصال وإغلاق الموقف في الربح. شراء مكالمة إضراب أقل من نفس تاريخ انتهاء الصلاحية وإنشاء استراتيجية انتشار الدعوة الدب. سوف انحلال الوقت تآكل قيمة الخيار كل يوم. على افتراض أن جميع المتغيرات الأخرى متساوية، سوف الخيار البائع (الكاتب) تكون قادرة على شراء الخيار مرة أخرى مع قيمة أقل ثم ما تم دفعه في البداية.

خيارات الاتصال القصيرة مثال.

الافتراض: يتداول شيز عند 118.57 $ للسهم في مارس 20X1. كنت تتوقع سعر السهم من شيز لإسقاط أو نقل جانبية. في هذه الحالة، قد تفكر في بيع 1 أبريل 20X1 $ 120 دعوة ضربة عند 2.65 $ للربح من النظرة الهبوطية أو المحايدة للسهم. ملاحظة: لا تؤخذ اللجان في الاعتبار في الحساب.

تحليل خيارات المكالمة القصيرة على سبيل المثال.

الحد الأقصى للمخاطر = غير محدود.

الحد الأقصى للمكافأة = 265 دولار (القسط المحصل).

برياكيفن = سترايك برايس + بريميوم بيد = $ 120 + $ 2.65 = 122.65 $.

بيع خيار لا يتطلب منك أن تكون دقيقة على اتجاه وتوقيت أو حجم هذه الخطوة وكنت تتمتع الاستفادة من تسوس الوقت. كاتب الخيار يمكن أيضا هيكلة المكالمة عارية بطريقة للاستمتاع احتمالية أعلى إحصائيا للنجاح من تقصير الأسهم أو شراء خيار الاتصال.

وعادة ما يزيد خيار المكالمة من حيث القيمة نتيجة لارتفاع سعر السهم الأساسي أو زيادة التقلب. وعادة ما ينخفض ​​في القيمة بسبب تسوس الوقت، وانخفاض في سعر السهم الأساسي أو الانكماش في التقلب. لذلك، للحصول على أقصى عائد من التداول مكالمة عارية، في محاولة للتأكد من أن المخزون الأساسي هو في اتجاه نزولي أو على الأقل مجموعة ملزمة وتحديد منطقة واضحة للمقاومة. يتم تحقيق الحد األقصى للمكاسب عندما يكون السهم األساسي عند أو أقل من سعر االضراب عند تاريخ انتهاء الصالحية.

الخيار هو هدر الأصول والوقت تسوس (لصالحك) تسارع أضعافا مضاعفة في الشهر الماضي قبل انتهاء الصلاحية. للحصول على صفقات أفضل من تقصير المخزون نفسه، تأكد من أن تعطي لنفسك أقل قدر ممكن من الوقت ليكون مخطئا. ويعني هذا عموما أنه يجب عليك فقط خيارات قصيرة تنتهي صلاحيتها خلال أقل من شهر واحد.

ومن النقاط الهامة التي يجب أخذها في الحسبان أنه إذا قمت بإختصار المكالمة وتم تعيينها، سوف تضطر إلى اختصار المخزون الأساسي بسعر الإضراب.

على الرغم من أن هذا هو واحد من استراتيجيات خيار الأسهم بسيطة لتنفيذ، ودعم خيارات المكالمة (دون أي ميزات إدارة المخاطر) هي استراتيجية محفوفة بالمخاطر كما كنت تتعرض لخسائر غير محدودة إذا ارتفع السهم.

خسارة واحدة من هذه الاستراتيجية يمكن القضاء على بضع سنوات من الربح من خيار التقصير. معظم سماسرة تسمح فقط للتجار تجربة لتجارة هذه الاستراتيجية. على هذا النحو، هذه ليست استراتيجية أن أوصي لمتاجر نقص الخبرة.

يجب عليك اختيار سعر الإضراب والإطار الزمني لخيارات المكالمة القصيرة وفقا لملف تعريف المخاطر وتوقعاتك. اختيار أفضل سعر إضراب في الإطار الزمني المناسب هو تحقيق التوازن بين جمع أكبر قدر ممكن من قسط مع الحفاظ على التعرض للمخاطر إلى الحد الأدنى.

مكالمة قصيرة.

ما هو "دعوة قصيرة"

والمكالمة القصيرة تعني بيع خيار الاتصال، وهو عقد يمنح صاحبها الحق، وليس الالتزام، بشراء أسهم أو سند أو عملة أو سلعة بسعر معين. إذا كان المستثمر يعتقد أن سعر الأداة سوف تقع، وقال انه يمكن بيع قصيرة الأداة الأساسية، فضلا عن خيار الدعوة المقابلة. في حين أن امتلاك المكالمة هو الحماية ضد ارتفاع سعر الأمن الكامن، فإن بيع المكالمة يولد النقد أثناء خلق مخاطر محتملة غير محدودة.

كسر "دعوة قصيرة"

سعر الإضراب.

وعادة ما يكون خيار المكالمة مكتوبا أو مباعا بسعر أعلى من سعر السوق الحالي للأداة. وذلك لأن المشتري يريد الحق في شراء بسعر الإضراب إذا تحرك سعر السوق فوق ذلك. وكلما كان الإضراب أقرب إلى سعر السوق الحالي، كلما كان الثمن أكثر تكلفة وأكبر قسط يحصل عليه الكاتب. ومع ذلك، لديها أيضا فرصة أكبر أن تنتهي "في المال". إذا ارتفع سعر السوق فوق الإضراب، فإن الخسارة المحتملة للكاتب غير محدودة إذا كانت مكالمة عارية.

استراتيجيات الخيارات.

يستخدم المستثمرون في بعض الأحيان بيع مكالمة لتمويل شراء الضمان الأساسي أو خيار آخر. طوق هو الاستراتيجية التي يشتري صاحب الأمن وضع مع إضراب أقل من سعر السوق الحالي، وبيع مكالمة مع إضراب فوق السوق الحالية؛ وبالتالي فإن كلا الخيارين "من المال". إذا كان سعر السوق بين الغارتين عند انتهاء الصلاحية، يمكن بيع الضمان الأساسي بسعر السوق الحالي. يتم حماية سعر البيع على الجانب السلبي من خلال شراء وضع، في حين أن المستثمر يتخلى عن المكاسب المحتملة وراء الإضراب على المكالمة المكتوبة.

وبالإضافة إلى سعر الإضراب، فإن العوامل الرئيسية التي تؤثر على سعر الخيار هي التقلب والنضج. ارتفاع التقلب يزيد من احتمال أن أي خيار معين سوف تنتهي في المال، وبالتالي يزيد من سعره. كما يزيد الاستحقاق الأطول من احتمال أن ينتهي الخيار في المال، وبالتالي يرفع السعر.

خيارات قصيرة.

خيارات قصيرة، سواء كانت خيارات الاتصال أو وضع الخيارات، هي ببساطة عقود الخيار الذي إما بيعها أو كتب. إما المصطلح صحيح.

مواقف خيار طويل من السهل إلى حد ما لفهم، ولكن خيارات قصيرة يمكن أن يكون مربكا قليلا في البداية. على عكس، تقصير الأسهم، وعقد موقف الخيار القصير لا يمثل في حد ذاته الرهان من جانبكم أن الأسهم سوف تنخفض. يمكنك الربح على وضع وضع قصير، في الواقع، عندما يتداول السهم أعلى، أو على الأقل، يبقى ثابتا.

لنلق نظرة على مثالين سريعين لتوضيح كيفية عمل موضع الخيار القصير ولماذا يريد شخص ما إعداد واحد:

مثال # 1 - مكالمة قصيرة.

المثال الأول الذي سنستخدمه عبارة عن مكالمة مغطاة. تخيل أنك مالك الحظ من 100 سهم من شركة شيز التي تتداول بسعر 35 $ / سهم. لا ترغب بالضرورة في بيع الأسهم بالسعر الحالي، ولا تعتقد أن السهم سوف يتحرك بشكل ملحوظ في أي وقت قريب.

ولكن سيكون من الرائع إذا كنت قد معرفة وسيلة للضغط على ربح إضافي قليلا من موقفكم.

قررت أن تبيع خيار المكالمة التي تنتهي في 2 أشهر بسعر 40 $ ضربة مقابل 1.50 $. وبما أن كل عقد يمثل 100 سهم من الأسهم الأساسية، أي ما يعادل 150 دولارا باستثناء العمولات. من خلال بيع المكالمة، أو كتابتها، وكنت قد أعطيت أساسا لشخص آخر الحق في شراء الأسهم الخاصة بك في أي لحظة على مدى الشهرين المقبلين 40 $ / سهم. في المقابل، لقد تلقيت 150 دولارا نقدا.

إذا كان السهم يتداول أقل من 40 $ / سهم عند انتهاء الصلاحية، وخيار الدعوة التي تباع تنتهي لا قيمة لها وأنت حر في كتابة مكالمة مغطاة أخرى إذا اخترت ذلك.

وإذا كان السهم يتداول أعلى بكثير، ويقول 50 $ / سهم؟ منذ كنت ملزما للبيع في $ 40 / سهم، كنت غاب عن 10 $ / حصة في مكاسب رأس المال. في هذا المثال، لا يزال لديك الحصول على $ 5 / حصة مكاسب (بيع الأسهم 35 $ ل $ 40 / سهم)، الأصلي 150 $ قسط قمت بجمعها هو لك للحفاظ عليها.

مثال # 2 - وضع قصير.

في ما يلي مثال على وضع قصير، أو مثال قمت ببيعه أو كتابته بدلا من واحد اشتريته. وتسمى هذه التجارة محددة وضع عارية.

افترض أن شركة شيز زيبر تتداول في $ 40 / سهم. كنت تملك حاليا أي أسهم ولكن لا تمانع في شراء بعض إذا كنت يمكن الحصول عليها مقابل 35 $ / سهم.

عليك أن تقرر بيع، أو الكتابة، خيار وضع التي تنتهي في شهرين مع 35 $ سعر الإضراب. في المقابل، تتلقى قسط 1.50 $ (1.50 × 100 سهم = 150 $). إذا كان السهم أبدا يحصل وصولا الى $ 35 / سعر السهم، ووضع تنتهي لا قيمة لها وتفوت على فرصة لامتلاك أسهم، ولكن النقدية 150 $ تتلقى هو تعويض لطيفة.

إذا كان السهم يتداول دون 35 $ / سهم عند انتهاء الصلاحية، سوف تكون ملزمة لشراء 100 سهم مقابل 3500 $. هذا صحيح ما إذا كان السهم يتداول في $ 34 / حصة أو 2 $ / سهم.

و 150 $ في قسط تلقيت عندما كتبت وضع لك لك كي، ومع ذلك، وتعمل كمخزن مؤقت محدود إلى الجانب السلبي، في الواقع خفض أساس التكلفة الخاصة بك على الأسهم من 35 $ / سهم إلى 33،50 $ / سهم.